《港湾买卖不雅察》施子夫

　　9月23日，北交所上市审核委员会将召开2024年第16次审议会议，审议陕西科隆新材料科技股份有限公司（以下简称，科隆新材）的首发上会事项。

　　2023年10月，科隆新材递表北交所获受理，保荐机构为国新证券。本年1月、2月及6月，科隆新材知道三轮审核问询函的恢复，从下发的问询函中能看出，科隆新材事迹增长合感性、应收账款及关联交往等问题受到了要点柔和。

　　01

　　2024年级迹增速有所放缓

　　科隆新材主营业务为液压组合密封件和液压软管等橡塑新材料产物的研发、坐蓐和销售以及煤矿赞成运载成就的整车策画、坐蓐、销售和维修。公司主要产物和就业包括橡塑新材料产物、煤矿赞成运载成就和维修就业。

　　科隆新材主营业务收入占比均进步98%。从2021-2023年以及2024年1-6月（以下简称，文书期内），科隆新材中枢产物橡塑新材料产物已毕收入金额区分为1.68亿元、1.84亿元、2.58亿元和1.13亿元，占当期主营业务收入的53.72%、56.64%、59.68%和56.13%。

　　并吞时间，煤矿赞成运载成就占期内主营业务收入的30%傍边；维修就业收入及占比出现递减态势，由2021年占主营业务的14%降至2024年上半年的5.7%，主如果由于当期未能得到液压支架维修名目。

　　文书期内，科隆新材已毕营收区分为3.13亿元、3.29亿元、4.42亿元和2.07亿元，当期归母净利润区分为6612.16万元、5197.05万元、8336.81万元和2991.17万元，扣非后归母净利润区分为4317.13万元、4741.88万元、7663.25万元和2851.10万元。

　　2022年，科隆新材归母净利润较上一个年度减少1415.1万元，同比减少21.4%，主要原因系2021年处理老厂区的房屋地皮等形成金钱处理收益1993.77万元，导致2022年营业利润同比减少1603.28万元。

　　文书期内，科隆新材各期毛利率区分录得38.94%、36.13%、41.20%和38.74%，毛利率出现昭着的先降后升再降的趋势，与同期期同业可比公司毛利率均值32.74%、34.47%、39.47%和39.02%比较，2023年、2024年1-6月，科隆新材当期毛利率要略低于可比公司均值。

　　经初步测算，科隆新材瞻望2024年全年已毕营业收入4.75亿元至4.99亿元，较2023年瞻望增长7.55%至12.98%；瞻望已毕包摄于母公司整个者的净利润8440万元至8970万元，同比增长1.24%至7.60%；扣除非频繁性损益后的包摄于母公司整个者的净利润为7880万元至8410万元，同比增长2.83%至9.74%。

　　02

　　应收账款盘活率弱于同业

　　在营业收入深入增长的同期，科隆新材的应收账款也相应的出现了一定栽植。

　　2021-2023年末，公司的应收账款余额区分为2.17亿元、2.22亿元和2.66亿元，占当期营业收入的69.63%、67.56%和60.17%。文书期各期末，公司应收账款账面价值区分为2亿元、2.05亿元、2.43亿元和2.71亿元。

　　2022年、2023年，科隆新材的应收账款区分同比增多447.76万元、4348.87万元。

　　按照账龄分类，文书期各期末，科隆新材账龄1年以内应收账款余额占比区分为81.02%、83.72%、82.85%和80.37%。

　　期后回款情况，文书期各期末，科隆新材期末应收账款余额（包括应收账款和公约金钱）区分为2.37亿元、2.38亿元、2.88亿元和3.18亿元，边界2024年7月末回款区分为2.23亿元、1.97亿元、1.63亿元和2367.06万元，占当期应收款的94.17%、83.03%、56.85%和7.46%。

　　还需要指出的是，文书期各期末，科隆新材的应收账款盘活率区分为1.62次、1.50次、1.81次和0.73次，三年六个月的本事减少了0.89个百分点，出现了昭着的放缓。

　　而地方同业业可比公司包括唯万密封、盛帮股份、利通科技、矿益股份的应收账款盘活率水平在0.71次-6次之间，均要昭着高于科隆新材的应收账款盘活率水平。

　　另外，文书期内，科隆新材的研发用度区分为1447.51万元、1837.33万元、2180.12万元和1419.99万元，占当期研发用度的4.63%、5.58%、4.94%和6.86%。2021-2023年，科隆新材当期研发用度率要略低于可比公司研发用度率均值的5.11%、5.54%和5.51%。

　　边界招股书签署日，公司灵验期内专利共18项，其中发明专利4项，实用新式专利14项。据招股书露馅，科隆新材仍在灵验期内的专利1 项，包括发明专利4项、实用新式14项。

　　在问询函中，北交所条目科隆新材讲解现存专利情况、与业内主要公司对比是否存在显耀各异、是否领有合手续自主研发才略。

　　科隆新材示意，边界本问询函的恢复出具日，公司专利数目已增至27项，2020年于今，公司新增研发名目37项，探讨到研发名目程度、专利苦求忖度等，每个研发名目瞻望至少简略升沉为一项专利，边界现在，上述名目已对应得到或正在苦求专利15项，在不探讨异日新增研发项指标情况下，瞻望上述研发名目还能升沉专利数目22项。

　　03

　　实控东谈主资金占用被警示，内控分歧规行径较多

　　通常受到外界柔和度较高的还有科隆新材实控东谈主资金占用以及公司内控不措施较多的情况。

　　科隆新材的执行边界东谈主、控股鼓动为邹威文、穆倩匹俦，二东谈主共计合手有公司股份的比例为51.34%，邹威文合手有公司1762.06万股股份，占公司股本总数 27.50%，邹威文之妻穆倩合手有公司1527.43万股股份，占公司股本总数的23.84%。邹威文、穆倩共计合手有公司3289.49万股股份，占公司股本总数的51.34%。

　　2020年，邹威文、邹鑫未按备用金不休轨制的端正实时报销或偿还备用金组成资金占用，为保护公司及中小鼓动利益，基于严慎性原则，凭据前述两东谈主逾额超期占用公司备用金的金额、本事和中国东谈主民银行公布的一年期贷款利率，区分向邹威文、邹鑫收取资金使用费9815.90元和17658.25元。

　　宇宙股转公司于2023年10月20日下发《对于对陕西科隆新材料科技股份有限公司及斟酌包袱主体禁受理论警示的投递见告》，对公司、董事长、总司理、财务总监和董事会文告禁受理论警示的自律监管措施。

　　文书期内，科隆新材存在的内控不措施行径包括转贷、单子不措施使用、向非金融机构单子贴现。

　　凝视来看，科隆新材存在为兴盛贷款银行受托支付条目，将得到的贷款资金以采购货款状貌支付给全资子公司迈纬尔、供应商宁波格来特机械制造有限公司，再由其将资金转回公司的不措施使用银行贷款行径。

　　2021年4月，科隆新材两次通过子公司迈纬尔进行转贷的受托支付金额区分为3000万元、810.44万元。

　　2020年3月，科隆新材通过供应商宁波格来特机械制造有限公司进行转贷的受托支付金额699.18万元。

　　文书期内，科隆新材因单子出入的票面金额与购销金额不匹配，存在与供应商、客户进行“大票换小票”的单子找零情形。具体情况为：文书期内，公司在与客户、供应商结算货款时存在单子找零的情形，即公司在客户背书转让给公司的单子面额进步应结算金额时，存在以单子或货币资金向客户找零的行径；在背书转让给供应商的单子面额进步应结算金额时，存在收取供应商找零的单子或货币资金的行径。

　　2020年度，科隆新材出于谋略盘活需要，存在向非金融机构单子贴现，共计贴现单子金额 1548.12万元，前述单子于2021年3月均已到期承兑，不存在过期及欠息情况，未酿成任何经济纠纷和归天，亦不存在纠纷。2021年运行，科隆新材未再发生向非金融机构单子贴现。

　　另外期内，科隆新材还存在未能按端正为部分职工交纳社会保障和住房公积金的情形。边界2024年6月末，科隆新材的职工社会保障及住房公积金交纳比例已超在95%-98%之间，公司方面示意称，存在被关联部门条目补缴、受到关联部门处罚或者碰到其他归天的风险。

　　在以上多重内控不措施性风险的情况下，科隆新材这次上会能否告捷也激励市集疑虑。（港湾财经出品）

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